Выше потолка: как рекордный госдолг США повлияет на рынки облигаций. Сша потолок госдолга 2018


В США призвали не беспокоиться о потолке госдолга до 2018 года

02:4314.09.2017

(обновлено: 09:26 14.09.2017)

86221151

ВАШИНГТОН, 14 сен — РИА Новости. Министр финансов США Стивен Мнучин считает, что беспокоиться о потолке госдолга не стоит до 2018 года. Об этом он заявил в интервью телеканалу Fox News.

Мужчины возле баннера с изображением американского доллара. Архивное фотоБывший консультант ЕС предрек рост госдолга СШАНакануне президент Дональд Трамп предложил избавиться от потолка госдолга. По его мнению, он "усложняет ситуацию" и "на самом деле не обязателен". Ранее сообщалось, что Трамп может договориться об очередном повышении потолка госдолга с оппозиционными демократами в конгрессе, что вызвало недовольство среди республиканцев.

Сейчас потолок госдолга составляет 19,8 триллиона долларов. США — единственная страна, где уже существующие долговые и расходные обязательства правительства утверждает конгресс. Дебаты вокруг повышения потолка госдолга неоднократно ставили Штаты на грань технического дефолта, но конгресс всегда принимал соответствующее решение.

Место, на котором находились часы госдолга США в Нью-ЙоркеЧасы госдолга США в Нью-Йорке убрали после достижения отметки $20 трлнГоворя о налоговой реформе, Мнучин повторил ранее заявленную властями позицию, согласно которой облегчение налогообложения можно будет "оплатить" экономическим ростом.

Налоговая реформа с широким снижением коэффициентов налогообложения была одним из ключевых предвыборных обещаний Трампа. Его администрация и республиканские лидеры конгресса в июле обнародовали совместное заявление, в котором объявили о начале разработки налоговой реформы и пообещали "как можно более ощутимое" снижение налогов для корпораций и физических лиц.

ria.ru

"Мыльный пузырь" Вашингтона: почему вся планета содержит экономику США

20:2412.09.2017

(обновлено: 06:21 13.09.2017)

8306558523

МОСКВА, 12 сен — РИА Новости. Национальный долг Соединенных Штатов побил исторический рекорд, впервые превысив 20 триллионов долларов. Это означает, что каждый американский налогоплательщик задолжал 167 тысяч долларов. За последние тридцать лет долг США увеличился более чем в 20 раз.

Должны всему миру

Примерно четверть кредиторов Вашингтона составляют инвестиционные фонды, около 40% — внутренние заемщики и более трети — иностранные.

Самыми крупными зарубежными кредиторами США являются Китай и Япония — Вашингтон должен им более чем по триллиону долларов. Среди 12 других стран — владельцев американских облигаций более чем на 100 миллиардов долларов каждая числится и Россия.

Место, на котором находились часы госдолга США в Нью-ЙоркеЧасы госдолга США в Нью-Йорке убрали после достижения отметки $20 трлн

По объему национального долга Вашингтон — абсолютный и безусловный мировой рекордсмен. Госдолг США растет быстрее, чем валовый внутренний продукт (ВВП) почти на 75%. Второе место занимает Япония, размер госдолга которой — 11,59 триллиона долларов. Госдолг России на два порядка меньше, чем у Штатов, всего 107,44 миллиарда долларов.

Страны - основные держатели государственных ценных бумаг США

"Все держится на вере"

Государственный долг США неумолимо растет с начала прошлого века, но особенно бурно — с 1980-х годов. Регулярный подъем его "потолка" привел к тому, что в сентябре 2013 года американское правительство частично приостановило работу из-за того, что в конгрессе не могли принять бюджет, при этом американские облигации во всем мире продолжают скупать. 

"Доверие это держится на том, что за последние сто лет американская валюта не пережила ни одного серьезного банкротства, тогда как валюта большинства других стран их претерпела. А инфляция, уровень которой в США традиционного ниже темпов экономического роста, позволяет правительству безболезненно эти долги погашать", — отмечает заместитель директора института "Центр развития" НИУ ВШЭ Валерий Миронов.

Доллары, лупа, биржевой графикЭто – не потолок. США впервые вышли за 20 триллионов госдолга

По словам президента Центра стратегических коммуникаций Дмитрия Абзалова, устойчивость финансово-экономической системы США во многом держится на вере и на политике. "По сути, весь мир уже много лет оплачивает американские расходы, — говорит Абзалов.

Президент Дональд Трамп столкнулся с очень непростой задачей. Выполнить свои обещания и остановить рост объемов государственных заимствований ему не удастся без серьезной бюджетной реформы — сокращая расходы и повышая доходы. Но как раз это он пока и не может осуществить. Правительству приходится тратиться на продолжение реализации программы Obamacare, против отмены которой восстал конгресс, и в то же время не удается запустить обещанную Трампом налоговую реформу.

"В результате совершенно очевидно, что в ближайшие годы нацдолг Соединенных Штатов будет только расти ", — говорит Абзалов.

Размеры национального долга США

Юань против доллара

Ближайшие десять-пятнадцать лет такая ситуация, скорее всего, сохранится, и размер госдолга США будет только расти, а американская экономика — развиваться за счет средств других государств, полагает Валерий Миронов. Проблемы могут наступить в случае начавшегося экономического спада или обвальной инфляции, вызванной, к примеру, эмиссией доллара.

"Пропорционально росту американского нацдолга растут и риски для Вашингтона, — убежден Абзалов. — И проблемы могут возникнуть не только изнутри, но и извне. Например, одновременно с укреплением какой-либо альтернативной валюты одной из стран с мощно растущей экономикой, допустим, китайского юаня. Если такое произойдет, то заемщики все охотнее будут приобретать китайские долговые обязательства и, соответственно, все менее охотно — американские".

Обесценивание американских государственных долговых бумаг — это как раз то, что может подкосить всю экономику США. И такая перспектива, причем уже в ближайшее десятилетие, представляется вполне вероятной.

ria.ru

Ураганы утопили США в долгах :: Экономика

Американские власти вновь подняли потолок госдолга - он впервые в истории превысил 20 триллионов. Деньги срочно понадобились на ликвидацию последствий тропических штормов. Трамп не сдержал очередное предвыборное обещание

Государственный долг США впервые в истории превысил отметку в $20 триллионов. Конгрессу с Белым домом пришлось срочно принимать закон о повышении лимита, который позволил американцам продолжить заимствования.

Фото: Martin Poole/ Global Look

Сумма задолженности Соединенных Штатов перед кредиторами не росла с марта этого года, когда долг был заморожен на уровне $19,84 триллиона. Министерству финансов пришлось приложить огромные усилия и пойти на чрезвычайные меры, чтобы федеральное правительство смогло функционировать без дальнейших заимствований, цитирует "Комсомольская правда" публикацию в The Washington Examiner.

В конце концов президенту Дональду Трампу пришлось превысить установленный уровень. На штат Техас обрушился ураган "Харви", а на Флориду - ураган "Ирма", которые имели разрушительные последствия. На их ликвидацию из бюджета придется выделить немалые деньги. Эксперты предварительно оценили размеры ущерба в $290 миллиардов. Так как казна пуста, американским властям снова придется брать в долг.

Эту меру в минувшую пятницу, 8 сентября, пришлось оформлять при помощи законодательного акта. Конгресс принял документ о временном повышении порога госдолга, а глава государства его подписал. Закон позволил возобновить процесс заимствования средств, но сроки его действия ограничены. Новый лимит госдолга позволит госучреждениям работать только до 8 декабря, пока в Конгрессе идет работа над федеральным бюджетом на 2018-й финансовый год.

Министерство финансов активно пользуется предоставленным правом. За несколько дней оно позаимствовало уже более $300 млрд, пытаясь тем самым компенсировать более пяти месяцев неудовлетворенного спроса. Подобные скачки - нормальное явление, отмечает издание The Washington Examiner. В 2015 г., после повышения потолка госдолга, державшегося на одном уровне на протяжении девяти месяцев, долг увеличился на $339 млрд за одни сутки.

По данным портала, отслеживающего состояние американского долга, в настоящий момент его размер составляет $20,162 триллиона. Сумма задолженности, таким образом, более чем на 100% превышает ВВП страны, который равен $19,3 триллиона.

Руководители Республиканской партии ранее предлагали на 18 месяцев заморозить потолок госдолга, но сделать это они хотели лишь после промежуточных выборов в Конгресс в 2018 году. Однако рядовые партийцы требуют от высокопоставленных республиканцев резко снизить расходы, не дожидаясь длительной заморозки.

Президент США Дональд Трамп в ходе предвыборной кампании критиковал администрацию Барака Обамы за наращивание госдолга. Он обещал снизить расходы и заимствования. После вступления в должность он закрывал "дыры" наличными средствами, которые правительство приберегало на черный день. Во многом благодаря этому долг удавалось на протяжении нескольких месяцев удерживать ниже отметки в $20 триллионов.

На прошлой неделе Трамп заявил, что открыт идее полностью избавиться от потолка госдолга. "На протяжении многих лет люди говорили о том, чтобы полностью избавиться от долгового потолка, и есть много веских причин для этого. Мы готовы это обсуждать", - сказал американский лидер.

Эксперты не удивляются очередному повышению потолка госдолга, несмотря на обещания Трампа не допустить этого, передает ФАН. Политолог Максим Жаров заявил, что постоянное наращивание неоплаченной задолженности - американская традиция. "США давно живут в долг, фондовый рынок страны постоянно находится в перегретом состоянии. Если бы доллар не был единственной мировой резервной валютой, банкротство Америки наступило бы стремительно", - сказал специалист.

Эксперт фонда "Народная дипломатия" Юрий Голубь отметил, что на счету Трампа теперь еще одно невыполненное предвыборное обещание. "В дефолт, конечно, верится с трудом, в декабре снова можно будет что-нибудь придумать, но, так или иначе, в пассиве у Трампа уже достаточно невыполненных обещаний. Впрочем, главное, что экономика США находится на подъеме, а значит, долговые обязательства по-прежнему будут востребованы. Видимо, пока что от такого положения дел могут пострадать только позиции американского президента", - указал он.

utro.ru

Госдолг США впервые в истории превысил $21 трлн :: Экономика :: РБК

Несмотря на обещания Дональда Трампа избавиться от государственной задолженности, госдолг США за год его президентства увеличился более чем на $1 трлн, достигнув рекордной суммы $21 трлн

Здание Министерства финансов США в Вашингтоне (Фото: Pablo Martinez Monsivais / AP)

Размер национального долга США впервые в истории превысил $21 трлн. Это следует из данных, опубликованных Минфином США.

К 15 марта 2018 года госдолг США составил примерно $21,031 трлн. На момент инаугурации Дональда Трампа 20 января 2017 года сумма долга равнялась $19,947 трлн. Таким образом, чуть более чем за год она увеличилась более чем на $1 трлн.

Из текущей суммы $5,674 трлн — это внутригосударственный долг США. Бóльшую часть задолженности — $15,365 трлн составляют долги перед частными юридическими и физическими лицами.

В феврале 2018 года Трамп и члены конгресса США договорились о временном увеличении лимита государственной задолженности. Для этого Белому дому пришлось обратиться к лидерам демократов в конгрессе. Переговоры проходили на фоне угрозы новой приостановки работы госучреждений в стране из-за отсутствия утвержденного бюджета. До этого из-за разногласий Белого дома и конгрессменов по поводу бюджета работа госучреждений в стране оказалась прервана с 20 по 22 января и завершить ее помогло только временное соглашение.

Не только индексы: в чем реальные проблемы экономики США

Согласно февральскому решению предельный размер госдолга повышается на срок до 1 марта 2019 года и разрешает неограниченные федеральные займы. При этом, как отмечает CBS, перед приходом к власти Трамп обещал в течение восьми лет (два президентских срока) полностью ликвидировать госдолг США.

www.rbc.ru

Выше потолка: как рекордный госдолг США повлияет на рынки облигаций. Фото | Финансы и инвестиции

В обозримом будущем величина госдолга, скорее всего, продолжит расти. Предвыборная программа действующего президента США предполагала значительное сокращение налогов. Выполнение этих обещаний приведет к увеличению дефицита бюджета, который, в свою очередь, придется покрывать за счет дополнительной эмиссии. На этом фоне Конгресс и правительство США будут вынуждены неоднократно согласовывать повышение планки госдолга, чтобы избежать повторения ситуации, наблюдавшейся в сентябре 2013 года. Тогда федеральное правительство было вынуждено частично прекратить свою работу, поскольку республиканцы и демократы не смогли договориться относительно параметров бюджета.

Конгрессу и президенту предстоит вернуться к обсуждению нового лимита заимствований уже в декабре этого года. Можно с уверенностью утверждать, что ситуация так или иначе останется под контролем: даже если у властей возникнут какие-либо сложности в этом вопросе, Минфин США найдет возможность обходиться без дальнейшего увеличения максимально допустимого уровня госдолга. При желании он может прибегнуть и к «чрезвычайным мерам» — например, перестать платить зарплату госслужащим.

Также ничто не мешает Минфину произвести выкуп части долга с последующим размещением казначейских облигаций c более высокой купонной ставкой. Поскольку долг считается по номиналу, а не по цене размещения, путем этих нехитрых действий можно легко увеличить его фактическую величину, не нарушая при этом формальную цифру, считающуюся «потолком». Это самое простое и элементарное действие, а ведь в руках финансовых властей наверняка есть гораздо более изящные и эффективные инструменты.

Понимая, что спекуляции вокруг верхнего порога госдолга являются частью внутренней политики США, институциональные инвесторы будут спокойно реагировать на это событие. Рынки облигаций, зависящих от казначейских облигаций США, могут испытывать давление, но это движение будет кратковременным и ограниченным.

Гораздо большее значение для долговых рынков имеют действия Федрезерва США в отношении изменения параметров монетарной политики. Повышение базовой процентной ставки, безусловно, приведет к росту расходов на обслуживание госдолга. Однако для ФРС приоритетной целью является сохранение нужного уровня инфляции, низкого показателя безработицы и стабильных темпов экономического роста. Кроме того, регулятор видит риск перегрева рынка акций, который в последние годы демонстрирует рост, подпитываемый дешевой ликвидностью.

Так что Федрезерв продолжит постепенное ужесточение монетарной политики, и в декабре, вероятно, он повысит процентную ставку на 0,25 п.п. Три дальнейших повышения ставки, запланированные на 2018 год, станут ключевым фактором, определяющим динамику долговых рынков. Если ФРС полностью реализует эти меры, то коррекция на рынке облигаций практически неизбежна.

Причем рынок российских еврооблигаций она затронет в меньшей степени, так как «спред» между доходностями еще достаточно велик. Для рублевого долгового рынка куда большее значение будут иметь действия Банка России. Если регулятор продолжит снижать ключевую ставку, то эффективность стратегии carry trade (игры на разнице процентных ставок) уменьшится, и ОФЗ рискуют потерять свою привлекательность для нерезидентов. Курс доллара к рублю также во многом определяется спросом иностранных инвесторов на российский госдолг. Поэтому, несмотря на то что пока повышение ставок не оказывает сильного давления на рубль, в следующем году это может стать даже более важным фактором для него, чем динамика цен на нефть.

www.forbes.ru

Сенаторы США договорились остановить рост потолка госдолга до 2019 года :: Политика :: РБК

В сенате США достигли соглашения о федеральном бюджете на два года, по которому повышение потолка госдолга будет приостановлено до марта 2019 года. Об этом заявил сенатор-республиканец Рой Блант, передает Bloomberg.

Он выразил надежду, что сенат проголосует за бюджетный план в четверг, 8 февраля.

Как отмечает агентство, проект бюджета, о котором договорились сенаторы, подразумевает выделение дополнительных $300 млрд на государственные нужды. Как заявил лидер республиканцев в сенате Митч Макконнелл, бюджетный план — это «важное соглашение», которое удовлетворяет интересы обеих партий. Он подразумевает дальнейший рост трат на оборонные расходы, которых добивались республиканцы, а также рост финансирования внутренних программ, за которые ратовали демократы.

Как сообщил источник агентства, который знаком с деталями плана, расходы на оборону увеличатся на $80 млрд в этом финансовом году и на $85 млрд в следующем, который начинается 1 октября. На расходы, не связанные с обороной, будет выделено дополнительно $63 млрд и 68 млрд соответственно.

Кроме того, бюджетный план подразумевает выделение $20 млрд на инфраструктуру, в том числе на дороги и питьевую воду, а также $6 млрд на борьбу со злоупотреблением опиоидами и улучшение психического здоровья граждан, $2 млрд — на исследования Национального института здоровья, а также $4 млрд — на то, чтобы сделать обучение в колледже более доступным для населения.

В среду, 7 февраля, палата представителей конгресса приняла временный бюджет, который будет действовать до 23 марта. За него отдали свои голоса 245 депутатов, против — 182.

Битва за бюджет: почему правительству США грозит остановка работы

Президент США 23 января подписал временный бюджет США на срок до 8 февраля. Этот документ позволил возобновить финансирование работы правительства, которая была приостановлена. Это произошло из-за того, что республиканцы и демократы не согласовали вопрос дальнейшего финансирования программы помощи детям нелегальных мигрантов, которую еще приняла администрация предыдущего американского лидера Барака Обамы.

www.rbc.ru

США напрягли весь мир угрозой своего дефолта

Фото: DW labs Incorporated / Shutterstock.com

Министр финансов США призвал Конгресс срочно повысить лимит госдолга. Поскольку у Трампа сложные отношения с собственной партией, процедура может стать поводом для вмешательства парламента в полномочия президента. Увы, это действительно важный вопрос, и все прочие страны вынуждены следить за внутриамериканскими разборками. Как долго мир будет оставаться экономическим заложником доллара?

Крупнейшая экономика мира, обладающая наивысшим кредитным рейтингом, в очередной столкнулась с угрозой дефолта. Конечно, дефолт США, если он вдруг произойдет, станет чисто техническим, как это уже было в 2013 году, когда госорганы страны две недели не работали из-за спора вокруг бюджета. Но, безусловно, ситуация, когда долг флагмана мировой экономики превысил ВВП и продолжает стремительно расти вряд ли нормальна – хотя большинство финансистов упорно делает вид, что так и надо.

Как передает Bloomberg, министр финансов Соединенных Штатов Стивен Мнучин попросил лидеров республиканцев в конгрессе повысить лимит долга не позднее 28 февраля. В настоящее время долг достигает 20,5 трлн долларов, что составляет более 105% от ВВП страны. 10 лет назад, в начале правления Барака Обамы долг составлял 10,6 трлн долларов.

При этом максимальная величина внешнего займа в США регулируется постановлениями конгресса и повышалась начиная с 1960 года почти 80 раз. В последнее время эта ранее рутинная процедура превратилась в повод для противостояния законодательной и исполнительной властей, жестко увязанный с бюджетом страны. В 2013-м федеральные органы власти даже были вынуждены частично прекратить работу, так как страна вошла в новый финансовый год с неутвержденным бюджетом.

Сейчас республиканцы контролируют и Белый дом, и конгресс, поэтому проблем с повышением лимита госдолга, по идее возникнуть не должно. С другой стороны, у Дональлда Трампа сложные отношения с партией, от которой он победил на выборах. Поэтому процедура может оказаться непростой или стать, как ранее санкции, еще одним поводом для вмешательства парламента в то, что ранее считалось полномочиями президента.

Напомним, в предыдущий раз призрак дефолта маячил перед США в сентябре прошлого года и тогда рейтинговые агентства выпускали довольно мрачные прогнозы: «Неповышение лимита госдолга, скорее всего, будет иметь для экономики более катастрофические последствия, чем крах банка Lehman Brothers в 2008 году, и может стереть значительную часть достижений экономического восстановления, которое последовало за этим крахом», - говорилось в записке S&P Global Ratings.

Агентство Fitch Ratings, в свою очередь, грозило понизить кредитный рейтинг США с максимального уровня AAA. Тогда дефолта не случилось, как не случится, скорее всего, и в этот раз, но ситуация, когда Вашингтон балансирует на грани дефолта, происходит все чаще и чаще.

Как напоминает РБК, в 2011 году власти США всерьез готовились к ситуации «кассового разрыва», когда Минфин полагается только на остатки наличности и ежедневные поступления в бюджет, которых не хватает для финансирования всех государственных расходов. Тогда планировалось присвоить абсолютный приоритет платежам по долгу над иными правительственными выплатами. Что будет в следующий раз, когда у Вашингтона кончатся деньги, наверняка сказать невозможно.

Неудивительно, что Дональд Трамп активно выступает за то, чтобы вообще отменить потолок госдолга.

«Уже много лет говорят о том, чтобы избавиться от потолка долга, и на это есть много причин. Так что, да, это будет обсуждаться», - обещал он в сентябре.

Судя по тому, что никаких изменений за прошедшие месяцы не прошло, конгресс вовсе не хочет выпускать из рук этот способ контроля за исполнительной властью. Причем не хотят именно республиканцы, не очень доверяющие своему представителю в Белом доме.

Получается довольно странная ситуация. С одной стороны – США абсолютно надежный заемщик, аккуратно обслуживающий свой долг – поэтому свои деньги в их ценных бумагах держит и Россия, и Китай, и другие страны, не одобряющие американскую внешнюю политику.

С другой стороны, закредитованность более 100% ВВП считается угрожающей для любой страны, какой бы мощной не являлась ее экономика. Любой форс-мажор может привести к дефолту – сперва техническому, а потом вполне серьезному – и тогда мало не покажется никому.

Собственно, именно поэтому S&P и Fitch так настойчиво предупреждают Вашингтон о необходимости избегать каких-либо проблем с долгом.

Инвесторы – очень пугливый народ, и малейшие сомнения в том, что США, подобно Ланнистерам из сериала «Игра престолов» всегда платят по своим долгам, может привести к мировому кризису, куда более разрушительному, чем ситуация 2008 года.

Вашингтон нынешняя ситуация, когда все вынуждены внимательно следить за его, по сути, внутренними финансовыми новостями, вполне устраивает. По большому счету, весь мир остается экономическим заложником США, и, учитывая военную мощь этой страны, изменить ситуацию бескровно будет проблематично.

Отказ от доллара в расчетах между странами способен снизить эту зависимость, но крайне незначительно. Только появление новых экономических центров силы и резервных валют способно трансформировать зависимость мировой экономики от США из катастрофической в просто серьезную.

Текст: Антон Крылов

geo-politica.info